10月29日，在“2025無(wú)煙煤產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨無(wú)煙煤產(chǎn)需銜接會(huì)”上，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)信息統(tǒng)計(jì)部副處長(zhǎng)徐甫發(fā)表題為《2025年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況及2026年展望》的主旨演講。

徐甫從需求變化、行業(yè)運(yùn)行、全球格局和未來(lái)趨勢(shì)四個(gè)方面，對(duì)當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)進(jìn)行了全面分析，并對(duì)2026年發(fā)展形勢(shì)作出展望。

一、需求分化明顯制造業(yè)成主要支撐力量

徐甫指出，2025年以來(lái)，鋼鐵下游需求呈現(xiàn)顯著分化。建筑和房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，投資額、新開工面積和銷售面積均保持雙位數(shù)下降，新增需求尚未出現(xiàn)回暖跡象?；ㄍ顿Y保持增長(zhǎng)，但增速趨緩，對(duì)鋼鐵消費(fèi)形成有限支撐。

與此同時(shí)，制造業(yè)用鋼增長(zhǎng)強(qiáng)勁，成為支撐行業(yè)的重要力量。機(jī)械、汽車、造船、家電等行業(yè)延續(xù)高景氣態(tài)勢(shì)。工程機(jī)械、挖掘機(jī)等設(shè)備保持雙位數(shù)增長(zhǎng)；汽車行業(yè)9月份產(chǎn)銷突破300萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高；造船完工量持續(xù)增長(zhǎng)，家電行業(yè)也保持較快增長(zhǎng)。

從全行業(yè)看，制造業(yè)用鋼占比接近50%，在彌補(bǔ)建筑業(yè)下滑缺口方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。2025年前三季度，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7.46億噸，同比下降2.5%；表觀消費(fèi)量下降幅度更大，反映國(guó)內(nèi)需求整體偏弱但結(jié)構(gòu)更趨合理。建筑用鋼預(yù)計(jì)同比減少-2%，制造業(yè)用鋼增加1%。

二、成本下行帶動(dòng)效益改善行業(yè)運(yùn)行總體平穩(wěn)

徐甫在演講中指出，2025年原燃料供需格局趨于寬松，成本顯著下降，為行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)創(chuàng)造了條件。

從上游看，國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量同比下降3.8%，其中華北、華東、東北降幅較大，西南和西北地區(qū)小幅增長(zhǎng)；全國(guó)焦炭產(chǎn)量同比上升3.5%，焦煤供給穩(wěn)定，價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)。焦炭與煉焦煤價(jià)格較去年高點(diǎn)下降近50%，鐵礦石和廢鋼下降約20%—30%，成本下降幅度居近年高位。

鋼材價(jià)格在一季度保持平穩(wěn)，二季度受外部關(guān)稅因素影響明顯下跌，7月在“反內(nèi)卷”政策信號(hào)帶動(dòng)下短暫反彈，三季度再度回落。整體看，2025年鋼材價(jià)格較上年同期下降約10%。原料價(jià)格下降有效壓縮了行業(yè)生產(chǎn)成本，為企業(yè)盈利改善提供了空間。

在能耗與投資方面，噸鋼可比能耗繼續(xù)下降，全行業(yè)能效水平已接近國(guó)際先進(jìn)水平。噸鋼耗電量小幅上升2.3%，主要與制造業(yè)用鋼比重提升有關(guān)。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，熱軋產(chǎn)品占比達(dá)到54.8%，制造業(yè)用鋼比例超過一半；河北依然是全國(guó)最大產(chǎn)鋼省，產(chǎn)量1.55億噸，其次為江蘇、山東、遼寧和山西。沿海地區(qū)總體產(chǎn)量下降，中南地區(qū)降幅最大（-7.1%）。行業(yè)投資重心從擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，重點(diǎn)投向新產(chǎn)品開發(fā)、節(jié)能環(huán)保及工藝改造，顯示行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快。

三、全球需求溫和回升產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整任重道遠(yuǎn)

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2026年全球鋼鐵需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.3%（含中國(guó)），若不含中國(guó)大陸地區(qū)增幅約3.5%。印度、越南、埃及、沙特等新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)顯著，歐洲市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，美國(guó)基建法案支撐需求，但制造業(yè)外遷將抑制板材消費(fèi)。

徐甫指出，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)面臨的核心問題仍是產(chǎn)能過剩。雖然行業(yè)產(chǎn)能利用率超過80%，但大多數(shù)企業(yè)仍處于低利潤(rùn)狀態(tài)。主要原因包括：廉價(jià)鋼材形成結(jié)構(gòu)性需求、地方經(jīng)濟(jì)對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)依賴度高、產(chǎn)能置換引發(fā)“僵尸產(chǎn)能復(fù)活”、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重以及部分違規(guī)生產(chǎn)現(xiàn)象。

另外，目前短流程煉鋼（電爐鋼）占比不足10%，明顯低于國(guó)際主要產(chǎn)鋼國(guó)（美、土耳其等國(guó)均在50%以上）。制造業(yè)用鋼占比雖從38.6%提高至近50%，但與發(fā)達(dá)國(guó)家仍存在差距。行業(yè)集中度偏低，前十家鋼企合計(jì)產(chǎn)量占比約42%，在原料采購(gòu)和產(chǎn)品定價(jià)中議價(jià)能力不足。

綠色轉(zhuǎn)型成本上升成為行業(yè)新壓力。截至2025年6月底，全國(guó)已有144家鋼鐵企業(yè)完成全過程超低排放改造，涉及產(chǎn)能約5.98億噸；另有48家完成部分改造，涉及產(chǎn)能約1.73億噸。環(huán)保成本上升使企業(yè)效益受到一定擠壓。

在原料方面，國(guó)內(nèi)鐵礦石資源質(zhì)量有限，對(duì)進(jìn)口鐵礦石依賴度高。2025年1—9月，來(lái)自澳大利亞的進(jìn)口占比達(dá)61%，巴西居次。鐵礦石供應(yīng)集中度高、運(yùn)輸路徑受地緣風(fēng)險(xiǎn)影響，成為行業(yè)潛在挑戰(zhàn)。

四、2026年展望：結(jié)構(gòu)優(yōu)化與穩(wěn)健增長(zhǎng)并行

展望2026年，徐甫認(rèn)為鋼鐵行業(yè)整體將保持平穩(wěn)運(yùn)行。國(guó)家增發(fā)超長(zhǎng)期特別國(guó)債、擴(kuò)大專項(xiàng)債規(guī)模，將拉動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施、能源與制造業(yè)投資；制造業(yè)升級(jí)及汽車、家電“以舊換新”政策將維持用鋼剛性需求；房地產(chǎn)市場(chǎng)有望止跌企穩(wěn)，保障性住房建設(shè)將成為新的支點(diǎn)。

科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，將推動(dòng)行業(yè)向高端化、智能化、綠色化方向轉(zhuǎn)型。高性能鋼材、特殊鋼、潔凈鋼等高端產(chǎn)品需求將穩(wěn)步提升；大規(guī)模設(shè)備更新政策落地將進(jìn)一步帶動(dòng)高強(qiáng)度、耐腐蝕鋼材需求。

“一帶一路”建設(shè)與國(guó)際供應(yīng)鏈調(diào)整為出口創(chuàng)造新的空間。當(dāng)前中國(guó)鋼鐵出口以亞洲、非洲和拉美市場(chǎng)為主，2025年前八個(gè)月出口量同比增長(zhǎng)顯著，對(duì)鞏固國(guó)際市場(chǎng)、消化國(guó)內(nèi)產(chǎn)能發(fā)揮積極作用。

同時(shí)，行業(yè)仍需關(guān)注三方面風(fēng)險(xiǎn)：一是房地產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期可能抑制建筑鋼材需求；二是國(guó)際貿(mào)易摩擦及關(guān)稅調(diào)整對(duì)出口形成壓力；三是產(chǎn)能退出進(jìn)展緩慢，供需矛盾短期難以根本緩解?？傮w而言，2026年鋼鐵行業(yè)將在政策支持和結(jié)構(gòu)調(diào)整共同作用下實(shí)現(xiàn)溫和復(fù)蘇，穩(wěn)中求進(jìn)仍是主基調(diào)。

來(lái)源 | CCTD中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)（轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明）

編輯 | 徐赫陽(yáng)

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